뉴욕 증시는 12일(미 동부시간) 아침 조용한 가운데 거래를 시작했습니다. 오늘 예정됐던 부채한도 관련 백악관 회동이 다음주 초로 미뤄졌지만, 실무진 협상에 진척이 있다는 소식이 전해졌고, 중요한 기업 실적 발표는 없었습니다. 전날 급락했던 지역은행 주가가 반등하면서 주요 지수는 0.2% 안팎의 소폭 상승세로 출발했습니다. 백악관의 제이크 설리번 국가안보보좌관이 왕이 중국 공산당 정치국 위원을 오스트리아 빈에서 만났다는 소식도 긍정적이었습니다.

변곡점은 개장 30분 만에 찾아왔습니다. 미시간대가 발표한 5월 소비자심리지수(예비치)가 시장을 끌어 내렸습니다. 

5월 지수는 57.7로 전월 63.5보다 급락한 것으로 나타났습니다. 예상치 63.0을 크게 밑돌면서 작년 11월 이후 최저를 기록했습니다. 세부 지수중 현재 여건 지수는 64.5로 전월 68.2보다 떨어졌고, (미래) 기대 기수는 53.4로 전월 60.5보다 큰 폭으로 하락했습니다.

게다가 소비자의 장기(5년) 기대 인플레이션이 3.2%를 기록해 전월 3.0%보다 상승했습니다. 그동안의 박스권(2.8~3.1%)을 넘어선 것으로, 2011년 이후 가장 높은 수준입니다. 장기 인플레 기대는 미 중앙은행(Fed)가 주시하는 물가 지표입니다. 단기(1년) 기대 인플레이션은 4.5%로 전월(4.6%)보다는 떨어졌지만, 여전히 3월(3.6%)보다 크게 높습니다. 

경제 전망은 악화하고 물가는 오르다 보니 소비자들은 규모가 큰 소비에 대해 조심스러워 했습니다. 가전제품, 주택 등에 대한 구매 의사는 모두 하락했습니다. 

미시간대의 조애너 수 교수는 "경제에 대한 우려가 커지며 심리지수가 급락했다. 현재 거시 데이터는 침체 징후를 보이지 않지만, 5월 부채한도 혼란 등 부정적 뉴스가 확산하면서 우려가 커졌다. 미래 전망도 크게 떨어져 경기 침체가 짧지 않을 것이라고 소비자들이 걱정하고 있음을 시사했다"라고 밝혔습니다.

EY의 그레고리 다코 이코노미스트는 "부채한도를 둘러싼 혼란이 있을 때면 막판에 해결된다고 하더라도 항상 소비자 심리에 상당한 충격을 준다"라고 분석했습니다. 지난 2011년 부채한도를 둘러싼 정국 대치로 미국의 국가신용등급이 둔화했을 때 소비자심리지수는 지금 수준까지 떨어졌었습니다. 

찰스 슈왑은 "장기 인플레이션 기대가 지난 4월 예비치가 2.9%였는데 확정치는 3%로 올랐고, 5월에 추가 상승했다. 이는 Fed가 피하고 싶어 하는 인플레이션이 '경직화'되고 있다는 신호일 수 있다"라고 지적했습니다.

오늘 발표된 4월 수입물가지수도 전월보다 0.4% 올라 예상(0.3% 상승)이나 3월(-0.8%) 수치를 상회했습니다. 

Fed의 미셸 보우먼 이사는 오늘 새벽 유럽에서 행한 연설에서 "인플레이션이 높고 노동시장이 긴축 상태를 유지한다면 충분히 제약적인 통화정책 기조를 달성하기 위해 추가 긴축하는 게 적절할 것"이라고 말했습니다. "또 인플레이션을 낮추기 위해 기준금리가 한동안 충분히 제약적일 필요가 있을 것으로 기대한다"라고 덧붙였습니다. 보우먼 이사는 최근 소비자물가(CPI) 및 고용보고서는 "인플레이션이 하향 추세에 있다는 일관된 증거를 제공하지 않았다"라며 "인플레이션은 여전히 너무 높고 근원 물가는 실업률 감소와 지속적 임금 상승으로 계속 오르고 있다"라고 지적했습니다. 그러면서 "우리의 정책은 이제 제약적이지만 인플레이션을 낮추기에 충분히 제약적인지는 여전히 불확실하다"라고 주장했습니다. 

보우먼 이사의 원칙적 발언은 큰 영향을 미치지 않았습니다. 그러나 미시간대 기대 인플레이션이 높아진 것으로 나오자 투자자들은 그의 말을 다시 되새겨야 했습니다. 존 윌리엄스 뉴욕 연방은행 총재도 지난 9일 "우리는 금리 인상이 끝났다고 말하지 않았다. 데이터가 협조하지 않으면 추가 금리 인상이 가능할 것"이라고 밝힌 바 있습니다.

소비자심리지수가 급락하고 기대 인플레이션은 높아진 것으로 나온 뒤 뉴욕 채권시장의 금리는 급등했습니다. 오후 4시 20분께 미 국채 2년물 수익률은 전날보다 8.3bp 오른 3.989%, 10년물은 6.7bp 상승한 3.464%에 거래됐습니다.